哎，又看到这种文章了，对吧？

一打开，满屏都是“AI引爆A股”、“某某概念股20CM涨停”，看得人心痒痒的。

好像现在不聊点智能技术，都跟不上时代了。

但你冷静下来想想，这事儿总觉得有点不对劲。

每次市场一有什么风吹草动，总会冒出来一堆“专家”告诉你，别怕，这是机会。

然后甩给你一堆代码和目标价，好像买了就能立刻走上人生巅峰一样。

搞不懂，真的搞不懂。

这场景，也太熟悉了。

像不像前几年炒元宇宙，再往前倒腾倒腾，还有区块链、P2P……每一波浪潮来的时候，都说是“革命”，都说是“未来”。

结果呢？

追风口的人，最后都成了风里的沙子。

所以问题就来了，这次的智能浪潮，到底是真金白银的产业升级，还是又一场资本吹起来的狂欢派对？

我知道，肯定有人会拿大佬的话来堵我的嘴。

你看文章里就写了，阿里CEO说未来三年AI泡沫不存在，需求特别旺，GPU都不够用了，连三四年前的旧款都满负荷在跑。

这话听着确实很提气，对吧？感觉遍地是黄金。

但你仔细品品，这里面其实有个小小的逻辑陷阱。

需求旺盛，和你的股票一定能涨，这中间……嗯……还隔着十万八千里呢。

这就好比一百多年前的美国西部淘金热，所有人都知道加州有金子，成千上万的人带着全部家当涌过去。

最后真正发大财、笑到最后的，是那些卖铲子、卖结实耐磨的牛仔裤、在路边开旅馆和酒吧的人。

挖金子的人，大部分都成了历史的尘埃。

所以你看，搞清楚谁是挖金子的，谁是卖铲子的，比天天盯着K线图猜涨跌要靠谱得多。

咱们现在面临的困境就是，太多人把目光都聚焦在了那些“挖金子”的应用上。

今天这个AI写作工具火了，明天那个AI绘画应用刷屏了，大家就一窝蜂地去追捧相关的概念。

可这种应用层的爆款，变得太快了，简直就是玄学。

你还记得去年被吹上天的某个社交App吗？现在还有几个人手机里装着？

用户的热情来得快，去得也快。把宝押在单一的应用上，风险可能比你想象的要大。

泡沫这个词，一半是恐惧，一半是嫉妒。

恐惧的是怕自己错过一个时代，嫉妒的是看别人好像轻轻松松就赚到了钱。

在这种情绪的裹挟下，做出的判断，多半是要交学费的。

绕了半天，咱们好像还是在原地打转，到底该怎么看这波机会？是不是真的就没戏唱了？

也不是。

别急，咱换个产品经理的思路来看这个问题。

我们内部审视一个项目，习惯先把底盘和发动机研究透了，再去关心车壳子好不好看，内饰够不够豪华。

车壳子和内饰，就是那些五花八门的应用，今天这个设计流行，明天那个功能酷炫，很容易过时。

但底盘和发动机，是决定这辆车能跑多快、跑多稳的根本。

那这波智能浪潮的“底盘”和“发动机”是什么？

就是算力。

是那个让谷歌都感到焦虑，喊出“每6个月将算力容量翻倍”的硬通货。

你看，不管是做AI聊天，还是搞AI设计，甚至是那个做缝纫设备的杰克科技想搞智能化，它们都需要一个共同的东西——强大的计算能力。

这个需求是刚性的，是确定性相对较高的。

你再回头看文章里提到的那个“光模块”（CPO），这玩意儿是干嘛的？

说白了，它就像是数据中心内部的高速公路和立交桥，所有的数据想要跑得快、不堵车，就得靠它。

算力需求越大，数据传输量越猛，“路”就得修得越宽、越好。

这么一想，逻辑是不是就清晰一点了？

别去赌哪个应用会赢，要去投那个给所有赌徒卖铲子的人。

所以，当再看到一份研报，吹某个票上涨空间能翻倍的时候，别光盯着那个诱人的数字。

你得往深了想一层：这家公司，它到底是“挖金子”的，还是“卖铲子”的？

它的业务，是建立在一种不确定的、可能会快速变化的C端用户热情上，还是建立在一种B端持续、刚性的基础设施需求上？

就拿文章里提到的几个例子来说。

那个做缝纫设备的杰克科技，它想用AI来改造传统行业，这是“AI+产业”的逻辑，是在用新技术给自己原有的“金矿”赋能。

而像工业富联这种，本身就是给数据中心造服务器、造硬件的，它就是典型的“卖铲子”的生意。

这两条路，没有绝对的好坏，但它们的商业模式、风险系数和增长曲线，可以说是完全不同的。

搞清楚这个，可能比听十个小道消息都有用。

聊了这么多我的碎碎念，我就特别好奇想问问你，在你看来，咱们身边还有哪些行业，是那种不显山不露水，但实际上在闷声发大财的“卖铲子”的生意？

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