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你有没有发现，有时候不是钱太少，而是脑子太快。

我问你，如果你攒了三年二十万，正准备安安稳稳存个定期，到了银行突然听说利率低得让人心凉，于是改主意买了理财产品。你回家冷静后查了下，发现这玩意儿不仅利息浮动，连本金都可能亏，你会不会肠子悔青？

我真的理解你那一瞬的脑子一抽。毕竟，现在银行一年期定期利率连2%都保不住，有的地方干脆1.45%，根本跑不过通胀。你站在柜台那一刻，也不是想发财，只是想让钱别贬得太难看。于是银行工作人员跟你说：理财产品，收益高于定期，还不影响流动性。你就心动了。

问题来了，这类所谓理财，到底是啥？我查了好几家国有大行的官网，又翻了银保监会发布的数据，真相不算复杂：

• 绝大多数理财产品是非保本浮动收益类

• 银行不承诺本金安全，也不保证收益兑现

• 本质是银行或合作的资产管理机构拿你的钱去投资债券、股权、甚至另类资产

说得直接点，这不是存钱，这是你把自己当股东，拿钱让别人去做生意。赚了当然好说，问题是赔了，银行不赔。你说你不是股民，但你买的这个，和股民之间，就差一个跌停板。

2022年底中国银行理财子公司中银理财·尊享稳富系列爆雷，亏了接近10%。虽然是少数案例，但信息量很大：

• 产品宣称是固收+，风险等级为中低

• 投资范围包括信用债、资产支持证券

• 一旦遇上信用风险或流动性踩踏，损失极快显现

那位在银行买的客户，原本只是图个比定期高一点的利息，结果发现连本金都保不住。而且你找谁说理都难，因为合同白纸黑字，写得清清楚楚自担风险。

我不是在恐吓你，也不是要唱衰理财。理财当然可以做，有风险意识、有资产配置思维的人会把理财纳入整体组合。但问题是，大多数像你我一样的普通人，进银行不是为了冒险，是为了稳妥。

这就是最关键的错位：

• 银行过去是存款的代名词，现在被理财占了主导

• 客户习惯了信任银行，但理财不是存款，风险逻辑完全不同

• 银行工作人员有业绩考核，自然鼓励你往理财上靠

你在那个柜台站了二十分钟，面前坐着的是穿制服的员工，说话有条有理。他没骗你，但他也不需要提醒你：这个产品不保本，也没有刚兑。他只需要说一句：这个比定期利息高，你就容易被说动。

我试着理解这种感觉：你不是冲着高收益去的，只是不甘心太低。

现实确实有点难堪。国家金融与发展实验室发布的《2024年一季度居民理财报告》显示，超65%的居民倾向于低风险偏好，而愿意接受中高风险的不到15%。可市面上能满足这65%人群需求的、真正低风险又略高收益的产品，几乎快被理财转型清空了。

很多原本保本的结构性存款、保本理财产品都退出了。你说现在银行也卷了，连存款都变形了。

我也在想，理财产品能不能管一点人情？我指的不是优惠，而是面对像你这样只想安稳的人，银行是不是应该更清楚地说清楚：

这个产品，有亏本金的可能。

这个产品，收益不是说了算，是看市场脸色。

这个产品，不能看着像存款，其实不是。

你要存定期是因为你对未来不确定。你有个孩子快上小学，或者你手里没房没贷，也许你只是觉得，20万存在那儿是个底。你不是不敢投资，你只是不想在睡觉的时候还得惦记账户净值。

可惜，银行不再是那个只收存款的地方了。这个变化是从2018年资管新规落地开始的。那时候，所有银行理财都要打破刚性兑付，不许再保本保收益。从那一刻起，理财不再是定期的升级，而是金融产品的一部分，带着风险的。

但银行的脸没变，柜员的语气没变，银行给你的信任感还在。于是问题就来了：你买的不是那个产品，你买的是银行的感觉。

这事儿最讽刺的地方就在这：你不是冲着高收益去的，你是怕低收益太冤。

结果，可能赔得连低收益都没留下。我看到有网友说，现在不如买结构性保本存款，利率比定期高，关键是保本。我查了下，确实还有些国有银行比如交通银行有类似产品。比如有的结构性存款起点10万，期限一年，保本部分按2.3%左右年利率计息，浮动部分视市场行情再加。

至少，别丢本金。我不是来劝你把理财都退了。只是想说，现在这个环境，咱得对得起自己的钱。

你攒三年，才有20万。

他们几分钟，就能拿走。你说，到底是利率低了，还是这场存与不存的较量，咱们早就输了开局？